Peut-on transmettre une holding familiale andorrane à ses enfants sans impôt ?

Oui. En Andorre, les successions en ligne directe (parents vers enfants, entre époux) sont totalement exonérées d'impôt sur les successions. La transmission des parts d'une SA andorrane à ses enfants, que ce soit par succession ou donation, n'est soumise à aucun impôt en ligne directe. C'est l'un des avantages les plus puissants du régime andorran pour la planification familiale.

Faut-il résider en Andorre pour gérer une holding familiale ?

La holding elle-même doit être gérée et contrôlée depuis l'Andorre pour être résidente fiscale andorrane (IS 10 %). Le gérant ou président doit être présent physiquement et exercer une direction réelle. Les actionnaires familiaux peuvent résider à l'étranger mais seront soumis aux retenues à la source de leur pays de résidence sur les dividendes reçus, selon les conventions fiscales applicables.

10 %IS sur les bénéfices5 % les 2 premières années

0 %Dividendes intra-groupeParticipation exemption > 5 %

0 %Succession ligne directeEnfants, conjoints

60 k€Capital minimum SA25 % libéré à la création

Holding familiale en Andorre : transmission, IS 10 % et structure en 2025

Q: Quel capital faut-il pour créer une holding familiale en Andorre ?

Le capital minimum pour une SA (Societat Anònima) andorrane est de 60 000 €, dont 25 % doivent être libérés à la création (15 000 €). Pour une SL (Societat Limitada), le minimum est de 3 000 €. La holding familiale utilise généralement la forme SA pour faciliter la répartition du capital entre membres de la famille via des actions nominatives.

Q: Les dividendes versés par la holding à ses actionnaires résidents sont-ils taxés ?

Les dividendes reçus par des actionnaires résidents fiscaux en Andorre sont intégrés dans l'IRPF. Les premiers 24 000 € de revenus totaux sont exonérés (0 %), le surplus est taxé à 10 %. Les dividendes reçus de filiales dont la holding détient plus de 5 % du capital sont exonérés d'IS au niveau de la holding (participation exemption). Il n'y a pas de retenue à la source entre sociétés andorranes du même groupe.

La holding familiale andorrane combine IS à 10 %, exonération totale des successions en ligne directe et absence d'impôt sur la fortune. C'est l'outil de référence pour les familles souhaitant centraliser, faire fructifier et transmettre leur patrimoine dans un cadre fiscal stable et prévisible.

Pourquoi choisir une holding familiale plutôt qu'une détention directe ?

Détenir des actifs (immobilier, parts de sociétés, portefeuilles) en direct expose chaque membre de la famille à une gestion fragmentée, des coûts de transmission répétés et une pression fiscale maximale à chaque étape. La holding familiale centralise tout dans une structure unique soumise à l'IS andorran.

Avantages de la centralisation holding

Situation	Détention directe	Holding familiale andorrane
IS sur bénéfices filiales	25 % (France)	10 %
Remontée dividendes filiale → holding	IS + retenue 30 %	0 % (participation exemption)
Impôt sur la fortune	IFI 0,5-1,5 %/an	Inexistant
Transmission aux enfants	Jusqu'à 45 %	0 % (ligne directe)
Réinvestissement des bénéfices	Impacté par IR personnel	Capitalisé à IS 10 %
Gestion patrimoniale unifiée	Fragmentée par membre	Un seul véhicule, une seule comptabilité

Structure type d'une holding familiale andorrane

Organigramme simplifié

Parents + Enfants

↓

SA Holding Andorrane
IS 10 %, Résidente AD

↓ ↓ ↓

Filiale opé. 1
SL Andorre

Immo. locatif
SCI / SL

Portefeuille
financier

Répartition du capital entre membres

La SA andorrane émet des actions nominatives, facilement transmissibles entre membres de la famille. La répartition typique : les parents détiennent les actions en usufruit, les enfants la nue-propriété. Le démembrement de propriété est reconnu en droit andorran, permettant une transmission progressive sans impôt successoral.

Gouvernance familiale

Les statuts de la SA peuvent intégrer des clauses d'agrément (interdiction de cession à un tiers sans accord de la famille), des droits de préemption entre actionnaires, et un conseil d'administration à composition familiale contrôlée. Ces dispositions protègent le capital familial sur le long terme.

Fiscalité de la holding familiale en 2025

Participation exemption : le dividende intra-groupe

Lorsque la holding détient plus de 5 % du capital d'une filiale andorrane depuis au moins 12 mois, les dividendes remontés sont totalement exonérés d'IS au niveau de la holding. C'est le mécanisme de participation exemption, équivalent du régime mère-fille français mais sans la réintégration de la quote-part de frais et charges de 5 %.

Plus-values sur cession de participations

La cession de participations qualifiées (>5 %, détenues >12 mois) est exonérée d'IS au niveau de la holding. Les plus-values latentes restent non-imposées tant que les titres ne sont pas vendus. Aucun mécanisme comparable à l'exit tax française n'existe pour les sociétés andorranes.

IRPF des actionnaires résidents

Les membres de la famille résidents en Andorre intègrent leurs dividendes dans l'IRPF : 0 % jusqu'à 24 000 € de revenus totaux, 10 % au-delà. Un parent et un enfant adulte résidents perçoivent chacun 24 000 € de dividendes annuels sans payer d'IRPF, soit 48 000 € de distributions annuelles totalement exonérées pour le couple parental, 24 000 € supplémentaires par enfant résident.

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Transmission et succession : le vrai avantage andorran

L'Andorre ne prélève aucun impôt successoral sur les transmissions en ligne directe. Pour une famille avec 3 M€ de patrimoine détenu via une holding andorrane, la transmission aux enfants est intégralement exonérée. En France, la même transmission aurait généré jusqu'à 900 000 € d'impôt (45 % sur la tranche supérieure après abattements).

Donation du vivant

Les donations en ligne directe sont également exonérées. Les parents peuvent donner des parts de la holding à leurs enfants progressivement, sans plafond et sans délai de rappel (contrairement aux abattements renouvelables tous les 15 ans en France). Cette souplesse permet une transmission étalée et contrôlée.

Démembrement et usufruit

Le droit andorran reconnaît le démembrement de propriété. Les parents conservent l'usufruit (perception des dividendes), les enfants reçoivent la nue-propriété. Au décès des parents, les enfants récupèrent la pleine propriété sans aucun impôt successoral. C'est le schéma de transmission le plus utilisé pour les familles patrimoniales accompagnées par ECAP.

Créer une holding familiale en Andorre : les étapes

Audit patrimonial préalable (semaine 1)Analyse de la structure actuelle, des actifs à loger, des conventions fiscales applicables entre l'Andorre et les pays de résidence des membres de la famille.

Rédaction des statuts sur mesure (semaines 2-3)Choix de la forme (SA recommandée), répartition du capital entre membres, clauses d'agrément, de préemption, modalités de démembrement si applicable.

Dépôt notarié et immatriculation (semaines 4-6)Signature devant notaire andorran, dépôt au Registre des Sociétés (Registre de Societats Mercantils), obtention du NRT (numéro fiscal).

Ouverture du compte bancaire andorran (semaines 6-8)ECAP accompagne le dossier KYC (Know Your Customer) auprès des banques andorranes partenaires. Délai moyen : 3 à 6 semaines selon le profil.

Apport des actifs et gestion couranteTransfert des participations, immobilier ou liquidités vers la holding. Mise en place de la comptabilité andorrane et du suivi fiscal annuel par ECAP.

Cas concret : la famille Bertrand (2,4 M€ de patrimoine)

Jean et Marie Bertrand, 58 et 55 ans, souhaitent transmettre 2,4 M€ (filiale opérationnelle 1,8 M€ + immo locatif 600 k€) à leurs deux enfants adultes. Jean est gérant, les deux enfants deviennent résidents andorrans.

Sans holding andorrane (France)

IFI annuel sur 2,4 M€ + IS 25 % sur bénéfices + succession 45 % (après abattements) à terme

~960 000 €

coût successoral estimé (taux moyen ~40 %)

+ IFI ~15 000 €/an pendant la vie active

Avec holding familiale andorrane

IS 10 % sur bénéfices, dividendes exonérés, démembrement progressif vers les enfants

0 €

coût successoral en ligne directe

+ IS 10 % sur bénéfices nets (vs 25 % en France)

Ce que nous voyons en pratique

La holding familiale n'est pas réservée aux très grandes fortunes : elle devient pertinente dès 500 k€ à 1 M€ de patrimoine professionnel ou immobilier à transmettre, surtout si la famille prévoit une expansion des actifs.
L'exit tax est le point bloquant numéro 1 : quitter la France avec des PV latentes sur les titres de filiales déclenche l'art. 167 bis CGI. Une planification soigneuse du timing de départ est indispensable avant de constituer la holding.
Les enfants non-résidents peuvent être actionnaires mais leurs dividendes seront soumis à retenue à la source andorrane (variable selon convention) et imposés dans leur pays. La résidence des enfants en Andorre optimise considérablement le schéma.
La banque andorrane est rigoureuse : le KYC (vérification d'origine des fonds) prend du temps. Nous conseillons d'anticiper la documentation patrimoniale (origine des fonds, historique de détention) 3 mois avant l'ouverture.
La comptabilité andorrane est annuelle et obligatoire : la holding doit déposer ses comptes annuels au Registre des Sociétés. ECAP gère cette obligation pour toutes les sociétés qu'elle accompagne.

Questions fréquentes sur la holding familiale en Andorre

Quelle est la différence entre une holding classique et une holding familiale en Andorre ?

Une holding classique détient des participations dans des sociétés opérationnelles pour optimiser l'IS. Une holding familiale a le même socle mais intègre un objectif patrimonial : organiser la détention entre membres d'une même famille, planifier les transmissions progressives et mutualiser les revenus. En Andorre, les deux bénéficient du même IS à 10 % et de l'exonération des dividendes intra-groupe. La différence est dans les statuts et la gouvernance, pas dans la fiscalité.

Peut-on transmettre les parts à ses enfants sans impôt de son vivant ?

Oui. La donation de parts d'une SA andorrane à ses enfants en ligne directe est totalement exonérée d'impôt en Andorre. Il n'existe pas de plafond annuel ni de délai de rappel. Les parents peuvent donner 100 % des parts d'un coup ou progressivement. En cas de démembrement (usufruit pour les parents, nue-propriété pour les enfants), la transmission de la nue-propriété est également exonérée.

Quel capital faut-il pour créer une holding familiale en Andorre ?

Pour une SA (Societat Anònima), le capital minimum est de 60 000 €, dont 25 % libérés à la création (15 000 €). La SA est recommandée pour une holding familiale car elle émet des actions nominatives facilement répartissables entre membres. Pour une SL (Societat Limitada, minimum 3 000 €), la structure est plus simple mais moins adaptée à la répartition multi-actionnaires avec démembrement.

Les dividendes versés par la holding à ses actionnaires résidents sont-ils taxés ?

Les actionnaires résidents fiscaux en Andorre intègrent leurs dividendes dans l'IRPF : 0 % sur les premiers 24 000 € de revenus totaux annuels, 10 % au-delà. Par exemple, un couple avec deux enfants adultes résidents peut percevoir jusqu'à 96 000 € de dividendes annuels totalement exonérés (4 × 24 000 €). Il n'y a pas de retenue à la source pour les actionnaires résidents andorrans.

Faut-il impérativement résider en Andorre pour créer une holding familiale ?

Le gérant ou président de la holding doit résider et exercer une direction effective depuis l'Andorre pour que la société soit résidente fiscale andorrane (IS 10 %). Les actionnaires, eux, peuvent résider à l'étranger, mais leurs dividendes seront soumis aux retenues à la source andorranes (taux variable selon les conventions fiscales) et imposés dans leur pays. La résidence andorrane du gérant est non-négociable pour bénéficier de l'IS à 10 %.

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